Singapurs SFO-Rahmen 2026: Lizenzbefreiung, Steuerstatus und Bankbeziehung.

01 · DIE AUFSICHTSRECHTLICHE ÄNDERUNG

Eine Gruppenbefreiung ersetzt die bisherigen Wege und verlangt Meldung und Jahresberichte.

Singapurs überarbeiteter Lizenzrahmen für Single Family Offices (SFOs) trat am 15. Juni 2026 in Kraft. Er sieht eine strukturunabhängige Befreiung für qualifizierte SFOs nach Absatz 5(1)(ba) des zweiten Anhangs der Securities and Futures (Licensing and Conduct of Business) Regulations vor. Bestehende Offices müssen die Bedingungen bis zum 15. Juni 2027 erfüllen und sich bei der Monetary Authority of Singapore (MAS) melden.

Die am 31. Juli 2026 aktualisierten MAS-Lizenz-FAQ beschreiben eine bedingte Befreiung, kein Einzelgenehmigungsverfahren. Neue SFOs müssen sich binnen 14 Tagen nach Tätigkeitsbeginn melden; zuvor müssen die Voraussetzungen erfüllt und die relevanten Konten eröffnet sein. Jahresberichte sind binnen vier Monaten nach Geschäftsjahresende einzureichen. Sie enthalten das verwaltete Vermögen zum Jahresende und Angaben zu den Banken des SFO und seiner Anlagevehikel.

DIE ÄNDERUNG IN EINEM SATZ

Qualifizierte SFOs nutzen eine eigene Lizenzbefreiung, müssen dafür aber deren Bedingungen erfüllen, MAS informieren und Jahresberichte einreichen.

Zuvor nutzten manche SFOs Einzelbefreiungen, andere die Befreiung für verbundene Unternehmen. Laut FAQ 13 können SFOs den letztgenannten Weg nicht anstelle des neuen Rahmens fortführen. Einzelbefreiungen will MAS grundsätzlich nur bei außergewöhnlichen Gründen gewähren.

Das SFO muss in Singapur gegründet sein. Zulässige Familien- und Eigentumsstrukturen sind in den FAQ definiert. Qualifizierte familienfremde Schlüsselmitarbeiter dürfen sich begrenzt beteiligen, mit getrennten 10-Prozent-Grenzen für deren insgesamt verwaltete Anlagen und nicht beherrschende Eigentumsbeteiligung; nicht jede familienfremde Beteiligung ist verboten.

02 · LIZENZ- UND STEUERSTATUS

Die Befreiung des Managers begründet nicht die Steuerbegünstigung des Fonds.

Die Lizenzbefreiung betrifft die Fondsverwaltung des SFO. Die Programme 13O und 13U betreffen qualifizierte Fondsvehikel und befreien bestimmte Einkünfte aus qualifizierten Anlagen unter festgelegten Bedingungen von der Steuer. Sie befreien nicht sämtliche Einnahmen der Familie, des Managers oder eines Bankkontos.

FAQ 8 grenzt die Regelwerke ausdrücklich ab. Ein SFO kann die Lizenzbefreiung ohne steuerliche Förderzusage für einen Fonds erfüllen. Eine solche Zusage entbindet ein SFO nicht von den Lizenzanforderungen. Steuerlich begünstigte Fonds können auch qualifizierte lizenzierte Fondsmanager einsetzen; ein solcher Fonds muss kein SFO-Fonds sein.

DIE UNTERSCHEIDUNG IN EINEM SATZ

Lizenzstatus, steuerlicher Fondsstatus und Annahme durch die Bank sind getrennt zu prüfen.

Das Rundschreiben FDD Cir 05/2026 vom 31. Juli 2026 umfasst 13D, 13O, 13OA und 13U. Abschnitt 3 behandelt Nicht-SFO-Fonds, die typischerweise von lizenzierten Fondsverwaltungsgesellschaften betreut werden; Abschnitt 4 behandelt SFO-Fonds. Der Wegfall der jährlichen Mindestvermögensprüfung bei qualifizierten Anlagen für Nicht-SFO-Fonds gilt nicht entsprechend für SFO-Fonds. Für diese bleibt die Prüfung bei Antragstellung und am Ende jedes Basiszeitraums bestehen.

03 · DIE VERIFIZIERTEN BEDINGUNGEN FÜR 13O UND 13U

Neue SFO-Zusagen verlangen unter 13O 20 Millionen und unter 13U 50 Millionen Singapur-Dollar.

Absätze 4.2–4.4 und Anhänge 6B und 7B legen diese Bedingungen für neue SFO-Zusagen fest, die ab dem 1. August 2026 genehmigt werden, sofern MAS nicht schriftlich etwas anderes mitteilt. Ein Basiszeitraum ist das Geschäftsjahr oder der Zeitraum vor dem jeweiligen Veranlagungsjahr (Year of Assessment, YA).

In späteren Basiszeiträumen muss das erforderliche Team durchgehend bestehen. Die Einstellungsfrist beträgt nicht zwingend ein volles Jahr: MAS nennt eine Zusage ab dem 1. August 2026 bei Geschäftsjahresende am 31. Dezember. Hier muss der zusätzliche Professional bis zum 31. Dezember 2026 eingestellt sein. Andernfalls wird die Zusage mit Wirkung ab ihrem Beginn widerrufen.

DIE SCHWELLENWERTE IN EINEM SATZ

Für neue Zusagen gelten 20 Millionen S$ unter 13O und 50 Millionen S$ unter 13U; die Einstellungen werden zeitlich gestaffelt, die endgültigen Personalvorgaben bleiben bestehen.

Die Zahl von 10 Millionen S$ stammt aus einer älteren 13O-Regelung. Fußnote 97 in Anhang 6B dokumentiert für die betreffende Kohorte vom 18. April 2022 eine zweijährige Frist zum Erreichen von 20 Millionen S$. Sie ist kein Mindestbetrag für neue Zusagen im August 2026. Das Rundschreiben verlangt weder eine allgemeine Anhebung unter 13O auf 50 Millionen S$ noch einen automatischen Wechsel zu 13U.

Anlagen in operative Familienunternehmen zählen nicht zum Mindestvermögen, können aber bei anderen Bedingungen berücksichtigt werden, wenn sie qualifizierte Anlagen sind. Qualifizierte Professionals müssen die MAS-Anforderungen an Tätigkeit, Steueransässigkeit, Vergütung sowie Erfahrung oder Ausbildung erfüllen; eine bloß formale Ernennung genügt nicht.

04 · LOKALE AUSGABEN UND KAPITALALLOKATION

Die neuen Ausgabenstufen unterscheiden die Gesamtsumme von ihrem Geschäftskostenanteil.

Tabelle C und Anhänge 6B und 7B sehen für die oben beschriebenen neuen SFO-Zusagen nach 13O/13OA und 13U dieselbe Staffel lokaler Ausgaben vor. Maßgeblich ist das Vermögen in qualifizierten Anlagen am Ende des Basiszeitraums.

Den Betrag oberhalb der Geschäftsausgabenuntergrenze können anrechenbare Spenden und Zuschüsse zu qualifizierten Blended-Finance-Instrumenten ergänzen. Anrechenbare Zuschüsse zählen doppelt; für Spenden sieht das Rundschreiben keinen entsprechenden pauschalen Multiplikator vor. Lokale Geschäftsausgaben sind nach Rechnungslegungsgrundsätzen erfasste Betriebskosten, die an Vertragspartner in Singapur gezahlt werden.

DIE AUSGABENREGEL IN EINEM SATZ

Die gesamten lokalen Ausgabenstufen betragen 200.000 S$, 500.000 S$ und 1 Million S$, jeweils mit eigenen Mindestbeträgen für Geschäftsausgaben.

Die Kapitalallokation ist eine gesonderte Bedingung. Absatz 4.5(b) verlangt den niedrigeren Betrag aus 10 Prozent des Vermögens in qualifizierten Anlagen und 10 Millionen S$ in bestimmten zulässigen Anlagen. Die überarbeiteten Kategorien umfassen Anlagen mit Notierung an MAS-zugelassenen Börsen; durch MAS-lizenzierte Finanzinstitute in Singapur vertriebene Anlagen, ausgenommen Aktien mit Notierung außerhalb zugelassener Börsen; sowie nicht börsennotierte operative Unternehmen aus Singapur mit substanzieller lokaler Präsenz. Bestimmte Kategorien werden nach den Definitionen des Rundschreibens doppelt angerechnet.

Die erste Allokationsprüfung erfolgt am Ende des Basiszeitraums für das erste volle YA nach Beginn der Zusage, danach am Ende jedes weiteren Basiszeitraums. Im MAS-Beispiel mit Beginn im August und Geschäftsjahresende im Dezember ist die Einstellung bis Dezember 2026 fällig, die erste Allokationsprüfung aber erst im Dezember 2027. Das sind unterschiedliche Fristen.

05 · BESTEHENDE ZUSAGEN UND DER HORIZONT 2029

Bestehende Zusagen brauchen eine eigene Prüfung und enden nicht alle 2029.

Absatz 4.6 und Anhänge 6B und 7B unterscheiden Zusagen unter Bedingungen vor dem 18. April 2022, vom 18. April 2022 und vom 5. Juli 2023. Entscheidend ist die in den Fußnoten definierte Einreichungshistorie, nicht allein das Gründungsdatum des Office. Überarbeitete Jahresbedingungen gelten ab dem YA, dessen Basiszeitraum am oder nach dem 1. August 2026 endet, sofern MAS nicht schriftlich etwas anderes bestimmt.

Ältere Zusagen werden nicht sämtlich auf alle Neuzusagebedingungen umgestellt. So behält die früheste 13O-Kohorte ihre festgelegte Bedingung für gesamte Geschäftsausgaben, während spätere Kohorten die überarbeiteten lokalen Ausgaben- und Allokationsbedingungen nutzen. Die einschlägige Tabelle und die Zusagebedingungen bleiben maßgeblich.

DER ÜBERGANG IN EINEM SATZ

Die Kohorte einer bestehenden Zusage bestimmt ihre Bedingungen; Ende 2029 ist kein allgemeines Ablaufdatum für genehmigte Fonds.

Verlangt eine Zusage bereits ein Private-Banking-Konto, bleibt diese Bedingung bestehen. Enthält sie keine Bankkontobedingung, verlangen die Anhänge ein Bank- oder Private-Banking-Konto bei einem MAS-lizenzierten Finanzinstitut und gewähren dafür drei Monate ab dem 1. August 2026. Bei Nichterfüllung kann MAS die Zusage ab dem Ende dieser Frist widerrufen. Diese Steuerfrist ist von der Lizenzübergangsfrist bis zum 15. Juni 2027 zu trennen.

Absatz 2.3 bestätigt die Programmlaufzeit bis zum 31. Dezember 2029 und eine vorherige Überprüfung. Bis dahin begünstigte Fonds können die Befreiung für ihre gesamte Laufzeit weiter nutzen, sofern sie die Bedingungen in jedem Basiszeitraum erfüllen. Eine weitere Verlängerung oder Anpassung bleibt Gegenstand der Überprüfung.

06 · EIGENTUM UND MELDUNGEN

Das ACRA-Register und die MAS-Meldepflichten sind auseinanderzuhalten.

ACRAs Hinweise erfassen natürliche und juristische Personen als registrierbare Kontrollpersonen. Betroffene Einheiten müssen ihr privates Register binnen sieben Tagen nach Mitteilung einer Änderung aktualisieren und binnen zwei Geschäftstagen danach an ACRAs zentrales RORC melden. Die grundlegende Registerpflicht besteht seit 2017. Es handelt sich nicht um ein Anfang 2026 eingeführtes, ausschließlich natürliche Personen erfassendes SFO-Register.

DIE MELDEREGEL IN EINEM SATZ

ACRAs Meldefrist von zwei Geschäftstagen beginnt mit der Aktualisierung des privaten Registers; separate MAS-Steuerpflichten sind eigenständig zu prüfen.

Lizenz-FAQ 8 verlangt unter dem Lizenzrahmen keine Meldung von Änderungen der Beteiligungsstruktur oder betrieblichen Abläufe. Das ist keine allgemeine Meldebefreiung: Dieselbe Antwort verweist SFO-Fonds auf ihre Steuerzusagebedingungen, Rundschreiben und Rechtsvorschriften. Die Sorgfaltsprüfung der Bank ist ein weiterer eigenständiger Vorgang.

07 · WAS DAS FÜR KUNDEN BEDEUTET

Die Kontopflicht betrifft bestimmte Einheiten und garantiert keine Kontoeröffnung.

Lizenz-FAQ 1 und 11 verlangen, dass das SFO und seine in Singapur gegründeten Anlagevehikel jeweils ein Konto bei einer MAS-lizenzierten Bank in Singapur halten. Im Ausland gegründete Vehikel dürfen stattdessen eine regulierte Bank in einem Rechtsraum mit FATF-konformen AML/CFT-Anforderungen nutzen. Das persönliche Konto eines Familienmitglieds ist nicht dasselbe wie das Konto des Managers oder Anlagevehikels.

Steuerlich ist die Produktanforderung enger: Für neue SFO-Zusagen verlangt Absatz 4.5(c) ein Private-Banking-Konto bei einem MAS-lizenzierten Finanzinstitut bei Antragstellung und während jedes Basiszeitraums. Bei einer genehmigten 13U-Struktur muss mindestens eine genehmigte Einheit dieses Konto halten. Die Auslandsoption der Lizenz-FAQ darf nicht ohne Weiteres als Erfüllung der Steuerbedingung verstanden werden.

DIE KUNDENFOLGE IN EINEM SATZ

Ein Family Office benötigt für jedes Regelwerk die richtige Einheit und Kontoform sowie die eigenständige Kundenprüfung der Bank.

Für eine Beziehung zu Bank of Singapore, DBS Bank oder Standard Chartered Singapore folgt daraus nach offbnks Einordnung: SFO-Manager, Fondsvehikel und vertragsschließende Bank unterscheiden und zuordnen, welches Konto welche Bedingung erfüllt. MAS hält ausdrücklich fest, dass Banken SFOs und ihre Anlagevehikel risikobasiert prüfen und laufend überwachen. Eine Befreiung oder Steuerzusage ersetzt dieses Verfahren nicht.

Die Quellen belegen keine daraus folgende Änderung von Gebühren, Mindestvolumen einer Bankbeziehung oder Kundenverträgen dieser Banken. Auch die Fondsvermögensschwellen sind keine kommerziellen Bankmindestbeträge. Die Verzeichnislinks liefern institutionellen Kontext, ohne eine garantierte Kontoeröffnung oder eine Partnerschaft mit offbnk zu implizieren.

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AUS DEM VERZEICHNIS

Die für diesen Bericht relevanten Bankprofile in Singapur, alphabetisch geordnet:

• Bank of Singapore
• DBS Bank
• Standard Chartered Singapore